Thêm điều kiện bảo vệ người mua trái phiếu chuyển đổi

Chính phủ vừa ban hành Nghị định số 84/2010/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điềucủa Nghị định số 14/2007/NĐ-CP (quy định chi tiết thi hành một số điều của LuậtChứng khoán).

Một nội dung quan trọng của Nghị định 84/2010/NĐ-CP là bổ sung điểm c, khoản 1Điều 5 của Nghị định số 14, liên quan đến những điều kiện chào bán trái phiếuchuyển đổi của doanh nghiệp.

Cụ thể, Nghị định số 84 bổ sung điểm c, quy định: “Trường hợp tổ chức phát hànhcó kế hoạch phát hành thêm cố phiếu hoặc trái phiếu trong thời hạn của tráiphiếu chuyển đổi thì hồ sơ chào bán phải nêu rõ rủi ro đối với quyền lợi củangười mua trái phiếu kèm theo phương án đền bù cho nhà đầu tư để đảm bảo quyềnlợi của nhà đầu tư”.

Khoảng ba năm trở lại đây, trái phiếu chuyển đổi đã trở thành công cụ quen thuộc được nhiều doanh nghiệp sử dụng để tăng vốn điều lệ

Như vậy, với điều kiện mới được bổ sung, nhà đầu tư sẽ có thêm thông tin chitiết khi tiếp cận các trái phiếu chuyển đổi của doanh nghiệp, qua đó thêm điềukiện để có thể dự tính các khả năng có rủi ro khi doanh nghiệp phát hành thêmtrong thời hạn của trái phiếu chuyển đổi.

Mặt khác, việc yêu cầu kèm theo phương án đền bù để đảm bảo quyền lợi của nhàđầu tư khi có rủi ro theo quy định bổ sung nói trên cũng sẽ tăng thêm tráchnhiệm của các tổ chức phát hành trái phiếu chuyển đổi.

Trước đó, Nghị định số 14 chỉ đưa ra hai điểm nội dung tập hợp các điều kiện đốivới công ty cổ phần chào bán trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu có kèm theo chứngquyền hoặc chứng quyền kèm theo cổ phiếu ưu đãi ra công chúng.

Thứ nhất là các điều kiện quy định tại điểm a, b và d khoản 2 Điều 12 Luật Chứngkhoán (quy định về vốn điều lệ tối thiểu, về kết quả kinh doanh, cam kết nghĩavụ của tổ chức phát hành…).

Thứ hai là các tổ chức đó phải có phương án phát hành, phương án sử dụng vốn thuđược từ đợt chào bán, kế hoạch phát hành số cổ phiếu cần thiết cho việc chuyểnđổi được đại hội đồng cổ đông thông qua; phương án chuyển đổi bao gồm điều kiện,thời hạn chuyển đổi, tỷ lệ chuyển đổi, phương pháp tính và các điều kiện khácđược xác định ngay trong phương án phát hành.

Theo Hoàng Vũ
VnEconomy

TIN LIÊN QUAN