“Thị trường bất động sản tưởngchừng như đơn giản, nhưng khi giá một m2 giảm đi thì hệ lụy rất lớn”, Chủ tịchHội đồng Quản trị Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn (Agribank)Nguyễn Ngọc Bảo nói như vậy trong một hội thảo được tổ chức mới đây.
 |
| Việc tín dụng liên tục tăng trưởng mạnh, đổ vào lĩnh vực đầu cơ bất động sản, được ví như thêm củi khi bếp đang sôi - Ảnh: Anh Quân. |
Ở lưu ý của ông Bảo, tác độngtrực tiếp từ sự suy giảm trên thị trường này ảnh hưởng ngay lập tức tới cácngành như sản xuất vật liệu xây dựng, sắt thép, trang trí nội thất, và xa hơn làcác vấn đề giải quyết việc làm, xuất nhập khẩu…
Nhưng đáng lưu ý nhất với vị Chủ tịch - người nguyên là Vụ trưởng Vụ Chính sáchtiền tệ (Ngân hàng Nhà nước) - là tác động làm tăng tỷ lệ nợ xấu, mà Agribanknhư một ví dụ sống động.
Con số chính thức được công bố vào tháng 9 năm nay, phát đi từ một bản báo cáocủa Đảng ủy khối doanh nghiệp Trung ương, nợ xấu của Agribank lên đến 6,67%, caonhất trong số các ngân hàng thương mại nhà nước.
Ông Bảo khi đó đã có giải thích rằng, nợ xấu của nhà băng này chủ yếu đến từ tíndụng bất động sản tại Hà Nội và Tp.HCM.
Không biết từ khi nào, và thông qua cách thức nào, Agribank đã thâm nhập sâu vàolĩnh vực bất động sản, vốn khác rất xa so với lĩnh vực truyền thống của nhà băngnày. Một so sánh rất đáng chú ý, là chỉ riêng tỷ lệ nợ xấu nêu trên cũng đã gầnvới số vốn tự có của Agribank.
Theo ông Bảo, tổng tài sản có của ngân hàng này vào cuối năm nay ước khoảng 560nghìn tỷ đồng, vốn tự có tương ứng cũng có thể đạt mức 9%. Cho nên, ông thừanhận các tỷ lệ an toàn, chỉ số tài chính của Agribank là “chưa thật ổn định” (hệsố an toàn vốn CAR đo bằng tỷ lệ giữa vốn tự có/tổng tài sản có rủi ro).
“Hiện nay, nhiều ngân hàng, trong đó có Agribankcũng rất muốn cơ cấu lại danhmục đầu tư của mình, đặc biệt là các khoản liên quan đến bất động sản, nhưngkhông dễ gì làm được”, ông Bảo nói.
Gần đây, nhiều quan chức như ông Bảo đã nhìn nhận được thực tế về cái giá phảitrả cho quá trình bành trướng tín dụng nhiều năm trước, gây kích thích mạnh cácthị trường đầu cơ tài chính và tài sản, trong đó có bất động sản.
“Một điều không bình thường với nền kinh tế Việt Nam trong các năm qua, so vớikhu vực phát triển Mỹ, EU, Nhật Bản và 10 nước châu Á thì cho thấy, tương quangiữa tăng trưởng GDP và tín dụng của chúng ta cao hơn gấp nhiều lần”, ông Bảonói.
Theo người đứng đầu tại Agribank, tình trạng đầu cơ của Việt Nam là khá lớn,nhìn thấy rõ trên thị trường bất động sản, lướt sóng trên thị trường chứngkhoán, hoặc dịch chuyển dòng tiền giữa nội tệ và ngoại tệ liên tục có biến động.
Tờ Thời báo Ngân hàng ngày 14/12 cũng dẫn một con số đáng chú ý từ Ủy ban Giámsát tài chính Quốc gia rằng, có tới 34% tổng số hộ gia đình ở thành phố có tiềntích lũy đã đầu tư vào bất động sản, trong khi tỷ lệ đầu tư vào dịch vụ chỉ là24%.
Việc tín dụng liên tục tăng trưởng mạnh, đổ vào lĩnh vực đầu cơ bất động sản,được ví như thêm củi khi bếp đang sôi. Hệ lụy của nó, có thể không chỉ giới hạnở việc sẽ phải rất khó khăn để đưa được giá nhà đất về gần với khả năng chi trảcủa đại bộ phận dân chúng, đặc biệt là các công chức thành thị.
“Trong những năm qua, một bộ phận khá lớn vốn tín dụng đã bị hút vào các lĩnhvực đầu cơ. Khi mà bong bóng bất động sản, bong bóng chứng khoán xẹp xuống thìvốn bị bốc hơi đi”, ông Bảo lưu ý thêm.
Ở góc độ tác động đến tăng trưởng, TS. Võ Trí Thành - Phó viện trưởng ViệnNghiên cứu và Quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) - phân tích rằng, do doanhnghiệp Việt Nam kinh doanh với đòn bẩy tài chính cực cao (tỷ lệ nợ trên vốn chủsở hữu cao), nên với trường hợp thắt chặt tín dụng để kiểm soát lạm phát sẽ càngkhó khăn hơn, mà không xử lý khéo còn có thể dẫn tới các vấn đề xã hội như thiếuviệc làm, tái nghèo...
Trong khi đó về lý thuyết, khi giá bất động sản tăng tạo hiệu ứng lên “thu nhậptạo nhờ tài sản”, dẫn tới tiêu dùng thoải mái, kích lạm phát lên và ngược lại.Nhưng trong khi thị trường bất động sản sụt giảm giao dịch, các kênh đầu cơ khácảm đạm, tổng phương tiện thanh toán vẫn tăng dường như đã dồn tiền sang kênhhàng hóa và dịch vụ tiêu dùng thiết yếu.
Giai đoạn cuối 2007-2008 và 2010-2011 này là điển hình của sự dịch chuyển dòngtiên nói trên, với trường hợp một là tiền quá nhiều từ dòng vốn bên ngoài đổ vàovà tín dụng “bật ra”.
Cảnh báo cho những trường hợp kể trên, trong "Báo cáo triển vọng kinh tế châu Á2007" công bố vào tháng 9/2007, ADB khuyến cáo, ảnh hưởng lạm phát sẽ giảm sứcmua của người nghèo và làm tăng bất bình đẳng về thu nhập, có ảnh hưởng tiêu cựcđến tăng trưởng.
Còn hồi đầu năm nay PV cũng đã dẫn báo cáo đánh giá tác động của tăng giá đốivới đời sống người nghèo, người làm công ăn lương do Vụ Lao động - Văn hóa - Xãhội (Bộ Kế hoạch và Đầu tư) thực hiện.
Theo nghiên cứu tại báo cáo này, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng tác động rấtkhác nhau đến các nhóm hộ gia đình trong xã hội, nhưng người có thu nhập thấpchịu tác động trực tiếp và nhanh hơn người có thu nhập cao; dân vùng nông thônchịu tác động nặng hơn thành thị; và công nhân chịu tác động lớn hơn nông dân.
Trở lại với trường hợp của Agribank, có thể nói, chính nông thôn và người nôngdân đã giang tay “giải cứu” thanh khoản cho nhà băng này.
“Từ thực tiễn Agribank, loại trừ hai thành phố lớn, còn lại tăng trưởng huy độngvốn của khu vực nông thôn năm nay khá cao, bình quân khoảng 20-25%. Có rất nhiềuchi nhánh Agribank ở nông thôn chuyển vốn về, cung ứng vốn để tăng thanh khoảncho cả hệ thống”, ông Bảo cho hay.
Theo Anh Quân
Vneconomy
